Oficina de Banco Santander.
Tresmares (Santander) lanza un fondo de hasta 100 millones con los mejores gestores europeos de capital riesgo
Invertirá en fondos del 'mid market' con tamaño entre 300 y 3.000 millones de euros para dar una TIR de hasta el 18%.
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Tresmares Capital arranca un nuevo vertical de negocio una vez el Banco Santander ya controla un 90% de su accionariado. La firma lanzará al mercado después del verano una estrategia de fondos de fondos con los mejores gestores de capital riesgo europeos.
Esta primera edición lleva por nombre Tresmares European MidMarket Managers 2025 FCR. Según ha podido saber EL ESPAÑOL-Invertia, la firma empezará a levantar dinero a partir de septiembre u octubre, con el objetivo de recibir compromisos de terceros inversores por entre 75 y 100 millones de euros.
Santander pondrá un compromiso "significativo", según fuentes de la entidad, pero la cifra aún está por definir. Entre otros canales, el vehículo se distribuirá entre los clientes de la banca privada del grupo cántabro.
La vida del fondo será de diez años y su TIR neta esperada, entre el 16 y el 18%. Al frente del mismo está Borja Cuéllar, que lleva desde 2020 en Tresmares, aunque antes estaba dentro del equipo de direct lending. Previamente, trabajó para entidades como Oliver Wyman, Lehman Brothers, CVC o Abu Dhabi Investment Council.
Desde principios de año, Cuéllar y el resto del equipo han estado dando forma a la estrategia. El fondo invertirá en unos 20 fondos de private equity europeos de entre 300 y 3.000 millones de euros de tamaño (mid market) y pertenecientes a gestoras "consolidadas".
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Esto es, que al menos cuenten con tres fondos previos en la misma estrategia y que hayan dado retornos realizados "atractivos". Y también podrá destinar un 20% de la cartera a coinversiones.
La idea que Tresmares tiene en mente es ir lanzando un par de añadas cada ejercicio en torno al mismo vertical, aunque con subestrategias complementarias. Por ejemplo, con versiones que inviertan en private equity europeos de nuevo cuño por debajo de los 300 millones o megafondos por encima de los 3.000 millones.
Plan estratégico con Santander
Con esta nueva división, Tresmares Capital ahonda en la hoja de ruta que pactó con Santander para su entrada en el accionariado.
La gestora ya lidera el mercado de deuda privada en España, y como parte de su plan de expansión internacional tiene previsto abrir nuevas oficinas en Múnich y Varsovia que se sumarán a las de Madrid y Londres; alcanzar más de 8.000 millones de euros en compromisos de inversión en los próximos cinco años, y lanzar otro nuevo vertical de fund financing este mismo año.
